Enfoque de estrategia

Por qué un fondo de fondos diversificado de activos digitales

Una mirada más de cerca al razonamiento que hay detrás de un fondo de fondos multiestrategia y diversificado de activos digitales: qué es, cómo se construye y por qué los inversores profesionales consideran este tipo de estructura. Esta nota es solo informativa y no constituye una oferta ni una solicitud.

2 de julio de 20268 min de lectura

Ideas clave

Un fondo de fondos diversificado de activos digitales ofrece acceso a una variedad de gestores y estrategias especializados a través de una única estructura gestionada profesionalmente.
Su propósito es amplitud con disciplina: repartir la exposición entre enfoques complementarios aplicando a la vez diligencia debida institucional y gestión de riesgos.
La estructura se apoya en la búsqueda y selección de gestores, una construcción de cartera gestionada en su riesgo y un seguimiento continuo.
Los inversores profesionales lo consideran por la diversificación, el acceso a gestores especializados y la externalización de una exigente carga de diligencia debida y supervisión.
Block Asset Management gestiona este tipo de estrategia con ocho años de experiencia en activos digitales, una diligencia debida estructurada y una disciplina de riesgo integrada.

Qué es esta estrategia

Un fondo de fondos diversificado de activos digitales es una estructura gestionada profesionalmente que asigna a una selección de gestores especializados en estrategias complementarias dentro del ecosistema de activos digitales —por ejemplo, trading, market neutral, tokens líquidos y enfoques más amplios relacionados con blockchain—. En lugar de respaldar a un único gestor o una única visión, busca una exposición equilibrada al conjunto de oportunidades.

Los fondos subyacentes no se nombran públicamente; lo relevante para este análisis es la estructura y su razonamiento, no ningún gestor concreto. El objetivo es una participación diversificada en la clase de activo, gobernada por la misma disciplina que un inversor profesional esperaría de cualquier asignación institucional.

Cómo se construye

La estrategia se construye en torno a un proceso repetible, y no a una lista estática de posiciones.

Búsqueda y selección de gestores — un flujo continuo de gestores de activos digitales, cada uno evaluado por su proceso de inversión, disciplina de riesgo, infraestructura, acuerdos de custodia y solidez operativa.
Construcción de cartera — asignaciones dimensionadas en función de la correlación entre estrategias, el perfil de liquidez y los límites de concentración, buscando el equilibrio en el conjunto de oportunidades en lugar de la concentración en un solo enfoque.
Seguimiento continuo — revisión constante del rendimiento, el riesgo y los factores operativos de los gestores, con asignaciones ajustadas a medida que evolucionan las condiciones y la convicción.
Gestión de riesgos en todo el proceso — límites definidos de exposición y concentración aplicados tanto a nivel de estrategia como de gestor.

Por qué lo consideran los inversores profesionales

Las consideraciones siguientes describen por qué un inversor podría encontrar útil este tipo de estructura dentro de una cartera más amplia. Son observaciones generales, no una recomendación de inversión.

Exposición diversificada — una estructura multigestor reduce la dependencia de un único gestor, enfoque o segmento de mercado.
Acceso a gestores especializados — incluidas oportunidades difíciles de alcanzar o evaluar en solitario para un inversor individual.
Diligencia debida institucional — cada gestor se evalúa mediante un proceso estructurado, operativo y de inversión, antes y durante la asignación.
Una única relación gobernada — un solo punto de acceso, información y supervisión en lugar de muchas relaciones separadas con gestores.

Consideraciones de riesgo

La diversificación gestiona el riesgo; no lo elimina. Los activos digitales son volátiles y este tipo de estrategia puede perder valor.

Los activos digitales son muy volátiles y el capital está genuinamente en riesgo, incluida la posible pérdida de la totalidad del importe invertido.
Un fondo de fondos depende del rendimiento y la conducta de sus gestores subyacentes, y la diversificación no garantiza un resultado positivo.
Los riesgos de liquidez, operativos y de custodia se aplican tanto a nivel de los gestores subyacentes como de la estructura global.
Los resultados pasados no son un indicador fiable de resultados futuros.

Para quién está diseñado

Este tipo de estructura está dirigido a inversores profesionales y cualificados que buscan un acceso diversificado y gestionado profesionalmente al ecosistema de activos digitales; por ejemplo, instituciones, family offices y gestores patrimoniales que construyen o complementan una asignación.

Cualquier inversión solo puede realizarla un inversor elegible sobre la base de la documentación de oferta correspondiente. Esta nota es educativa y no constituye una oferta ni una solicitud.

Block Asset Management

Cómo gestiona Block Asset Management esta estrategia

Esta es una de las estrategias que gestionamos para inversores profesionales y cualificados. La ventaja que buscamos aportar no es solo la exposición, sino una exposición gobernada por la disciplina institucional: selección, construcción y supervisión aplicadas de forma coherente.

Selección estructurada de gestores

Identificamos y evaluamos a gestores especializados en activos digitales mediante un proceso de diligencia debida definido y repetible que abarca el enfoque de inversión, la disciplina de riesgo, la infraestructura y la custodia.

Construcción gestionada en su riesgo

Las asignaciones se dimensionan en función de la correlación, la liquidez y los límites de concentración, construyendo una exposición diversificada en lugar de depender de un único gestor o estrategia.

Supervisión continua

Los gestores subyacentes y el riesgo agregado de la cartera se supervisan de forma continua, con asignaciones revisadas y ajustadas a medida que evolucionan las condiciones y la convicción.

Acceso sin la carga operativa

Nos ocupamos de la búsqueda, la diligencia debida y el seguimiento que resultan difíciles de realizar a escala para un inversor individual en un mercado que evoluciona con rapidez.

Experiencia y transparencia

Ocho años centrados en los activos digitales guían cómo seleccionamos y supervisamos a los gestores, con la transparencia y el acceso controlado y auditable que las instituciones esperan.

Un fondo de fondos diversificado de activos digitales es, en esencia, una forma de participar en una clase de activo amplia y de rápida evolución con disciplina institucional: amplitud de exposición unida a selección, construcción y supervisión.

Los inversores profesionales y cualificados que deseen comprender este tipo de estrategia con más detalle pueden contactar con nuestro equipo de relación con inversores o registrarse para acceder a nuestros materiales de estrategia. Esta nota se facilita solo con fines informativos.

Información importante

Este material se facilita únicamente con fines informativos y está dirigido a inversores profesionales y cualificados. No constituye asesoramiento de inversión, ni una oferta, solicitud o invitación a suscribir o invertir en ningún fondo o estrategia. Los nombres de los productos son descriptores genéricos de estrategia; los nombres de los fondos subyacentes no se divulgan públicamente. Cualquier inversión solo puede realizarla un inversor elegible sobre la base de la documentación de oferta correspondiente. Los activos digitales son volátiles y conllevan un riesgo significativo, incluida la posible pérdida de la totalidad del importe invertido. Los resultados pasados no son un indicador fiable de resultados futuros.

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